殷孟波《货币金融学考研真题答案网课笔记

本书是殷孟波《货币金融学》（第4版）教材的配套题库，主要包括以下内容：

第一部分为考研真题精选。本部分精选了名校的考研真题，按照题型分类，并提供了详细的参考答案。通过本部分，可以熟悉考研真题的命题风格和难易程度。

第二部分为章节题库。结合国内多所知名院校的考研真题和考查重点，根据该教材的章目进行编排，精选典型习题并提供详细答案解析，供考生强化练习。

第一部分　考研真题精选

一、概念题

1费雪效应[华东师范大学2021年研]

答：费雪效应是指通货膨胀预期导致利率上升的现象。费雪方程将名义利率与预期通胀联系起来，用来分析实际利率的长期行为，并导出一个关于货币增长、通货膨胀与利率的重要关系：长期中当所有的调整都发生后，通货膨胀的增加完全反映到名义利率上，即要求名义利率对通货膨胀的一对一的调整，这种长期效应称之为“费雪效应”。如果费雪效应存在，则名义利率的上升并非指紧的货币政策而是反映通货膨胀率的上升。

2卖出期权（put option）[西北大学2019研；中国人民大学2018研]

答：卖出期权又称“卖方期权”“看跌期权”“空头期权”“敲出”，是指期权买方在合约到期日或有效期内按照预先敲定的交割价格向期权卖方卖出某种金融资产或商品的权利，是期权交易的种类之一。购买这种期权以人们预测市场价格将有下跌趋势为前提。投资者在支付一定的期权费取得该种期权后，在合约到期或到期日之前的有效期限内，若市场价格跌至协定价格减去期权费的水平之下，则可通过行使期权，以高于当时市场水平的协定价格，卖出合约规定的一定数量的金融资产或商品，从而获利。在市场价格下跌引起期权费上升情况下，合约持有者也可在合约有效期限内以较高的期权费转售该种期权，从而获利。若市场价格走势与趋势相反，没有下跌反而上升，合约持有者可以不执行期权，任其到期失效，将损失控制在期权费之内。

3金汇兑本位制[厦门大学2017研]

答：金汇兑本位制是指银行券在国内不能兑换黄金和金币，只能兑换外汇的金本位制。实行金汇兑本位制的国家，将本国货币的发行与某个实行金块本位制或金币本位制的国家的货币相挂钩，并规定本国货币与该外国货币的兑换比价。在金汇兑本位制度下，纸币为法定的偿付货币，简称法币；政府宣布单位纸币的代表金量并维护纸币黄金比价；纸币充当价值尺度、流通手段和支付手段，并能同黄金按政府宣布的比价自由兑换。金汇兑本位制度下，黄金储备集中在政府手中，在日常生活中，黄金不再具有流通手段的职能，输出入受到了极大限制。黄金只发挥储藏手段和稳定纸币价值的作用。一战期间以及1922～1933年资本主义经济大危机期间，各主要资本主义国家为筹集资金以应付战争和刺激经济，大量发行纸币，导致纸币与黄金之间的固定比价无法维持，金汇兑本位制在几经反复后终于瓦解。

4到期收益率（yield to maturity）[对外经济贸易大学2017研；中山大学2016研]

答：到期收益率是指使债券的价格等于本金与利息现值之和的贴现率。对于息票债券来说，到期收益率是使未来各年息票利息支付额的现值与最后偿还的债券面值的现值之和，等于债券当前价值（即债券价格）的利率。到期收益率是事前评价债券收益的重要指标。

5证券投资基金[首都经济贸易大学2016研]

答：证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。我国的证券投资基金可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

证券投资基金具有以下特点：①证券投资基金是一种集合投资制度；②证券投资基金是一种信托投资方式；③证券投资基金是间接的证券投资方式；④证券投资基金具有集合投资、分散风险以及专业理财的重要功能。

证券投资基金具有不同的类型：①按照基金的组织方式可以分为契约型基金和公司型基金；②按照基金运作方式可以分为开放式基金和封闭式基金；③按投资目标可以分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金；④按投资标的不同可以分为债券基金、股票基金、货币市场基金和混合型基金；⑤按投资理念可以分为主动型基金和被动型基金；⑥按资本来源和流向可以分为国内基金、国际基金、离岸基金和海外基金。

6基准汇率[山东大学2016研]

答：基准汇率是本币与对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率。目前，各国一般都以美元为基本外币来确定基准汇率。通常选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的、可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，算出汇率，这种汇率就是基本汇率。关键货币一般是指世界货币，被广泛用于计价、结算、储备货币、可自由兑换、国际上可普遍接受的货币。目前作为关键货币的通常是美元，把本国货币对美元的汇率作为基准汇率。

7绝对购买力平价[天津大学2015研]

答：购买力平价理论是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论，由瑞典经济学家卡塞尔提出。其核心思想为，两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定，而货币购买力实际上是一般物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定。购买力平价包括绝对购买力平价与相对购买力平价两种。

绝对购买力平价认为：一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内所能买到的商品和劳务的量决定的，即由它的购买力决定的，因此两国货币之间的汇率可以表示为两国货币的购买力之比。绝对购买力平价可用公式表示为：

E＝PA/PB

式中，PA为A国物价总指数；PB为B国物价总指数；E为A国货币汇率。它意味着汇率取决于以不同货币衡量的两国一般物价水平之比，即不同货币的购买力之比。绝对购买力平价成立意味着，以两国物价水平之比表示的实际汇率等于1。

8道义劝告[兰州大学2014研]

答：道义劝告是指中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施，是间接信用指导的货币政策工具的一种。虽然道义劝告无法律效力，但中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上是一致的，且商业银行对中央银行有依赖性，所以在实际中这种做法的作用还是很大的。在发达国家，道义劝告的作用也很明显。间接信用指导比较灵活，且在感情上易为商业银行所接受。但其要真正起作用，前提条件是中央银行必须在金融体系中拥有较高的地位、较高的威望和足够的控制信用活动的法律权力及手段。

9流动性风险[兰州大学2013研]

答：流动性风险是指经济主体由于金融资产流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。当商业银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。

10远期合约与期货合约[辽宁大学2013研]

答：远期合约是指合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。目前远期金融合约主要有货币远期和利率远期两类。

期货合约是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。

两者区别在于：①交易场所不同。远期并没有固定的交易场所，期货合约则在交易所内集中交易；②标准化程度不同。远期交易遵循“契约自由”的原则，期货合约则是标准化的；③违约风险不同。远期合约的履行主要取决于签约双方的信用，期货合约的履行则由交易所或清算机构提供担保；④合约关系不同。远期合约是交易双方直接签订的，因此签约前通常要对交易对手的信誉和实力等方面作充分的了解。在期货交易中，交易者根本无须知道对方是谁；⑤价格确定方式不同。远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。期货交易的价格则是在交易所中通过公开竞价或根据做市商报价确定的；⑥结算方式不同。远期合约签订后，只有到期才进行交割清算，其间均不进行结算。期货交易则是每天结算的；⑦结清方式不同。由于远期合约是非标准化的，不易找到转让对象，并要征得原交易对手的同意，因此绝大多数远期合约只能通过到期实物交割或现金结算来结束。期货合约则可以通过到期交割结算和平仓两种方式结清。

11最后贷款人[青岛大学2013研]

答：最后贷款人是指在出现危机或者流动资金短缺的情况时，负责应付资金需求的机构（通常是中央银行）。该机构一般在公开市场向银行体系购买质素理想的资产，或透过贴现窗口向有偿债能力但暂时周转不灵的银行提供贷款。最后贷款人可以发挥以下作用：①支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行挤提（或叫挤兑）风潮的扩大而最终导致整个银行业的崩溃；②通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。

12直接标价法与间接标价法[辽宁大学2013研]

答：直接标价法即对一定基数（1或100等等）的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。目前，世界上大多数国家都采用这种标价法。

间接标价法即以一定数量的本国货币单位的基准，用折合成外国货币单位来表示。目前，英美等几个少数国家使用。