曹凤岐证券投资学考研真题答案复习笔记

本书是曹凤岐《证券投资学》（第3版）教材的配套题库，主要包括以下内容：

第一部分为考研真题精选。本部分精选了名校的考研真题，按照题型分类，并提供了详解。通过本部分，可以熟悉考研真题的命题风格和难易程度。

第二部分为章节题库。结合国内多所知名院校的考研真题和考查重点，根据该教材的章目进行编排，精选典型习题并提供详细答案解析，供考生强化练习。

曹凤岐《证券投资学》（第3版）配套题库

1、关于记名股票阐述，下列说法正确的是（ ）。

A．不得转让

B．股东应在认购时一次缴足股款

C．股东可以分次缴纳出资

D．只有记名股东才能行使股东权

【答案】C

【解析】A项，记名股票转让时须照章办理过户手续；B项，股东可以一次或分次缴纳出资；D项，对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权。

2、证券市场按层次结构关系，可以分为（ ）。

A．发行市场和流通市场

B．集中市场和场外市场

C．股票市场和债券市场

D．国内市场和国际市场

【答案】A

【解析】层次结构是指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

3、普通股股票的主要风险是（ ）。

A．利率风险

B．信用风险

C．经营风险

D．财务风险

【答案】C

【解析】公司的经营状况最终表现为盈利水平的变化和资产价值的变化，对于股票而言，当股票盈利增加时，股息增加，股票价格上升；反之则股息减少，股票价格下降。因此，普通股的主要风险是经营风险。

4、证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准之一是（ ）。

A．证券组合的期望收益率

B．证券组合的风险

C．证券组合的投资目标

D．证券组合的分散化程度

【答案】C

【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

搜索曹凤岐即可呈现内容

5、套利定价理论（APT）是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。

A．利用价格的不均衡进行套利

B．资产的合理定价

C．在一定价格水平下如何套利

D．套利的成本

【答案】B

【解析】套利定价理论（APT），由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

6、按照有效市场理论，以下表述正确的是（ ）。

A．在弱式有效市场中，投资者不可能通过对以往的价格进行分析而得超额利润

B．在半强式有效市场中，只有利用内募信息才能获得超常收益

C．在强式有效市场中，通过分析财务报表不能获得超额收益

D．在半强式有效市场中，未来的价格变化依赖于新的公开信息

【答案】ABCD

【解析】A项在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润；BD两项在半强式有效市场中，仅仅以公开资料为基础的分析不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报；C项在强式有效市场中，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。

7、某投资者甲持有某5年期国债，面值100元，票面利率年息10%，按单利计息，到期利随本清。5年期贴现率12.5%。已知该国债还有两年到期，则其目前的理论价值为（ ）元。

A．103.64

B．109.68

C．112.29

D．118.52

【答案】D

【解析】理论价值P＝（100＋100×10%×5）/（1＋12.5%）2＝118.52（元）。

8、债券的内在价值与（ ）无关。

A．票面价值

B．票面收益率

C．转换价值

D．必要收益率

【答案】C

【解析】转换价值是指可转换证券实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，与债券的内在价值无关。