戴国强 货币金融学考研复习重点笔记真题答案

第一章　金融与经济

1.1　复习笔记

一、货币、银行、金融市场与经济

1．货币与经济的联系

（1）货币、财产、收入、财富

货币是一般等价物，可以购买任何商品。

财产是货币、财物及民事权利义务的总和。虽然它们都可以在一定时点上测得，但它们所包含的内容是不同的。尽管人们的财产可以用货币来计量，可是货币只是财产的一小部分。

收入是经济主体通过交换或其他规定所得到的财产。人们可以用货币来计量收入水平，但人们绝不会认为经济主体的收入就只是其所得到的货币。

“富”是指“多”，“财富”是表示财产多的意思。人们的财富不仅包括物质层面的内容，还包括非物质的、精神层面的内容。

（2）货币与经济周期

在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度会加快；而在经济衰退和萧条时，货币的流通速度会减慢。可以从货币流通速度变化的趋势来预测经济走势，还可以根据货币流通速度的变化来预测物价的变动。

（3）货币与通货膨胀、通货紧缩

当总产出或有效总供给不变或者供给增长跟不上需求增加时，则会导致物价上升，甚至通货膨胀。而当货币流通速度减慢时，会引起货币流量缩小，如果没有及时注入足够的购买力，则会引起总需求下降，导致物价下跌，甚至引起通货紧缩。

（4）货币与利率

利率是用来反映使用资金的价格的变量。当货币供给量增加超过货币需求时，利率水平就会下降；反之，当货币供给赶不上货币需求时，利率就会上升。

（5）货币政策

为了能更好地发挥货币对经济的推动作用，并将货币对经济的负面作用降到最低限度，人们可以通过中央银行制定货币政策，使用一定的货币政策工具来调节货币供给量或调节利率水平等，进而改变经济主体的预期和行为，达到稳定经济和促进经济增长的目的。

2．银行的功能

（1）中介功能

中介功能是银行的基本功能。

银行发挥的中介功能有两个方面：

①信用中介

银行主要用吸收存款等方式集聚资金，用贷款的方式运用资金，实现调剂社会资金余缺；

②支付中介

银行用吸收活期存款的方式为客户办理转账、支付等业务，以达到节约现金流通费用的目的。能够充当支付中介是银行区别于其他金融机构的一个重要特点。

（2）货币供给

在现代经济活动中，一切货币供给都是通过银行体系实现的，中央银行发行现金，商业银行提供存款货币。银行的这种能提供更多存款货币的功能被称为信用创造功能，这是银行所具有的一种特殊功能。

（3）其他功能

银行除了具有中介功能和信用创造功能外，还有其他一些重要功能，如变消费基金为生产基金、促进金融创新等。

3．金融市场

金融市场是实现资金融通的场所，它不仅与个人的财产增长有关，还与整个国民经济发展状况有着密切的联系。

金融市场有不同的分类法：

（1）按交易标的将金融市场划分

金融市场可分为证券市场、信贷市场、外汇市场、黄金市场、金融衍生品交易市场等。

证券市场又可以分为一级市场和二级市场等。

信贷市场又可以分为短期信贷市场和长期信贷市场等。

外汇市场又可以分为即期交易市场和远期交易市场等。

黄金市场又可以分为现货交易市场和期货交易市场等。

金融衍生品交易市场又可以分为金融期货市场、金融期权市场和金融互换市场等。

（2）按交易期限划分

金融市场可分为长期资本市场和短期货币市场等。

二、金融是现代经济的核心

1．金融与经济的辩证关系

（1）金融是现代经济发展的结果

金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动。狭义的金融就是指资金融通；广义的金融除了资金融通外，还包括金融机构体系和金融市场的构成。

金融是商品货币关系发展的必然产物。随着资金融通规模的不断扩大，资金融通方式的日益多样化，金融机构种类与数量的不断增加，金融市场的不断完善，金融经济的轮廓也不断清晰和完整。

（2）金融促进经济发展

在金融经济发展过程中，每一次演进都对经济的发展起着重要的推动作用。

经济发展离不开金融，金融发展水平和金融深化程度已成为衡量一国经济发展水平的重要标志，金融在促进经济发展中起着越来越重要的、不可替代的作用。

2．金融在现代经济中的地位

（1）经济货币化程度加深

经济货币化是当代经济发展的趋势。从测量经济货币化的三个常用指标来看，实际金融资产存量／国内生产总值、实际金融资产存量／有形财富总量以及人均实际广义货币量都比20世纪70年代以前大大提高了。

（2）以银行为主体的多元化金融体系已经形成

在现代经济活动中，银行作为信贷中心、结算中心和现金出纳中心的地位依然保持，银行作为社会分配中心、经济信息中心和资金调剂中心的地位已经形成。同时，一个以银行为主体的多元化金融体系也已产生。在这个金融体系中，中央银行的职能不断健全，其调控手段不断完善。

（3）金融创新方兴未艾，货币形式正在发生变化

20世纪60年代兴起的金融创新浪潮正在以更强劲的势头向前推进，新的金融工具在不

断出现，金融衍生工具组合层出不穷。货币形式也在悄悄发生变化，电子货币已经出现，信用卡等支付手段正在逐渐取代传统货币。

（4）经济主体的持币动机发生转移

在现代经济中，经济主体持有货币的动机早已不再仅仅是为了交换商品或预防未来不确定的支出需要，而是更注重持有货币的机会成本和持币本身所带来的收益。借助于多样化的金融工具，经济主体在追求实物资产增长的同时，可以比较方便地谋求金融资产的增值。

（5）金融调控已经成为主要的宏观调控方式

在金融经济中，信贷、利率等经济杠杆引导着货币在经济活动中流转，从而使货币能充分发挥第一推动力和持续推动力作用，并引导着生产要素的转移。以实行货币政策为主要方式的金融调控也就比传统的市场调节显得更有效。

（6）金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征

金融深化是发展一国经济的必经之途。金融深化，就是放松对金融市场和金融体系的过度干预，使利率和汇率能充分反映资金和外汇的实际供求情况，并能有效地抑制通货膨胀。金融深化的实质是要求实行金融体制改革，以便能更好地发挥金融在现代经济中的核心作用。

3．金融改革与经济发展

大量的历史和现实经验告诉我们，要推动经济发展，必须搞好金融改革与金融发展。这是因为，金融业发展的水平高低在很大程度上制约着经济发展的快慢和稳定与否。

改革开放以来，我国在经济建设中充分重视金融改革先行，在20世纪80年代初期建立了中央银行体制，以后逐渐发展为以中央银行为领导，以国有商业银行和其他商业银行为主体，包括证券、保险等多种金融机构在内的一个比较完整的金融体系。与此同时，我国加大了金融市场建设力度，到目前为止，已经建立了包括股票市场、债券市场、同业拆借市场、贴现与再贴现市场、回购市场、保险市场、外汇市场、黄金市场、期货市场等在内的金融市场体系。金融业改革的成果对推动我国国民经济快速增长起到了极为重要的积极作用。

如果一国的金融改革滞后或金融业发展不适应经济发展的需要，则会对国民经济带来负面影响。大量的事实充分说明，人们对金融，包括对货币、银行、信用、金融市场这些范畴及其变动规律的认识还远远不够，需要我们花大力气去学习、了解和研究。

4．如何学好货币金融学

（1）明确学习的指导思想

在我国，要学好货币金融学，就应当以马克思主义为指导。要坚持马克思主义实事求是的科学精神，还必须坚持历史唯物主义和辩证唯物主义。只有坚持历史唯物主义，才能使我们最广泛地接受代表人类先进文化的一切科学知识；只有坚持辩证唯物主义，才能使我们准确地理解和掌握代表人类先进文化的一切科学知识，使我们能从历史和发展的角度更好地把握这一学科的发展趋势。

（2）掌握正确的学习方法

①广泛阅读相关文献，包括古今中外的重要文献，并开展讨论；

②要做到理论联系实际；

③实事求是，勇于创新。

1.2　课后习题详解

1．货币、财产、收入、财富之间有何联系和区别？

答：正确地对货币、财产、财富、收入加以区分和理解，有助于我们认识经济周期。

（1）货币和财产

货币是一般等价物，可以购买任何商品。财产是货币、财物及民事权利义务的总和。虽然它们都可以在一定时点上测得，但它们所包含的内容是不同的；尽管人们的财产可以用货币来计量，但是，货币只是财产的一小部分。

（2）货币和财富

“富”是指财力，人们拥有的财富不仅包括物质层面的内容，还包括非物质的、精神层面的内容，例如，健康强壮的体魄、乐观开朗的性格、百折不挠的毅力等。这些都不是仅用货币就能换得的，也不是用货币所能计量的。

（3）货币和收入

收入是经济主体通过交换或其他规定（如税法）所得到的财产，人们可以用货币来计量收入水平，但人们绝不会认为经济主体的收入就只是其所得到的货币。尽管人类社会已经进入货币经济时代，但是，人们的收入中还会有一些是以非货币的实物资产形式给付的，如实物奖品。

2．金融市场发展对经济有何影响？

答：金融市场是实现资金融通的场所。它不仅与个人的收入或财富增长有关，还与整个国民经济有着密切的联系。

金融的发展促进了经济发展，表现在：最早的金融活动——货币充当交换媒介，充当一般等价物，促进了商品经济的发展。在封建社会后期，借贷、支付和汇兑业务相继大发展，金融活动范围随之扩大，从而促进了资本主义生产方式的诞生。在自由资本主义时期，以信用为中心的金融活动迅速发展，以银行为主体的金融机构广泛建立，从而加速了资本积累和生产集中，使资本主义从自由竞争时代进入垄断资本主义阶段。在垄断资本主义阶段，随着银行垄断资本与工业垄断资本的相互渗透、密切结合，产生了金融资本。金融资本一经形成，便控制了资本主义经济的命脉，成为资本主义经济生活的中心。随着国与国之间的经济贸易往来扩大，特别是随着资本输出规模扩大及跨国公司大量增加，国际金融市场和国际金融体系日臻完善。国际金融的发展又把各国经济活动更加紧密地联系在一起，对世界经济的格局产生了极其重要的影响，极大地推动了各国经济的发展。对于我国，改革开放以来，我国的金融改革取得了显著成就，通过金融活动提高了动员、积聚和分配社会资金的效率，促进了金融市场的发展，也促进了国民经济协调、稳定、持续发展。

可见，无论从国际还是从国内的经济发展状况看，经济发展都已离不开金融。金融发展水平和金融深化程度已经成为衡量一国经济发展水平的重要标志，金融在促进经济发展过程中起着越来越重要和不可替代的作用。

3．为什么说金融是现代经济的核心？

答：金融在现代经济中的核心地位，可以从以下六个方面反映出来：

（1）经济货币化程度加深

经济货币化是当代经济的发展趋势。金融资产交易已成为社会经济活动的热点，金融交易的规模早已超过商品交易总额。金融活动不仅能满足商品交易规模扩大的需要，而且还同社会发展机制紧紧地联系在一起，成为推动社会经济发展的重要力量。

（2）以银行为主体的多元化金融体系已经形成

在现代经济活动中，银行作为信贷中心、结算中心和现金出纳中心的地位依然保持，银行作为社会分配中心、经济信息中心和资金调剂中心的地位已经形成。一个以银行为主体的多元化金融体系也已经产生。在这个金融体系中，中央银行的职能在不断健全，其调控手段不断完善，调控效果也不断提高。此外，其他金融机构，如投资银行、保险公司、投资信托公司、证券公司等，在资金融通与信用活动中发挥着巨大的作用。

（3）金融创新方兴未艾，货币形式正在发生变化

20世纪60年代兴起的金融创新浪潮正在以更强劲的势头向前推进，新的金融工具不断出现。随着新的金融工具不断发展，货币形式也在悄悄发生变化，电子货币已经出现，信用卡等支付手段正在逐渐取代传统的货币。

（4）经济主体的持币动机发生转移

在现代经济中，经济主体持有货币的动机早已不再仅仅是为了交换商品或预防未来不确定的支出需要，而是更注重持有货币的机会成本和持币本身所带来的收益。借助于多样化的金融工具，经济主体在追求实物资产增长的同时，可以比较方便地谋求金融资产的增值。

（5）金融调控已经成为主要的宏观调控方式

在金融经济中，信贷、利率等经济杠杆引导着货币在经济活动中流转，从而使货币能充分发挥第一推动力和持续推动力作用，并引导着生产要素的转移。以实行货币政策为主要方式的金融调控也就比传统的市场调节显得更有效。

（7）金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征

金融深化是发展一国经济的必经之途。金融深化，就是放松对金融市场和金融体系的过度干预，使利率和汇率能充分反映资金和外汇的实际供求情况，并能有效地抑制通货膨胀。金融深化的实质是要求实行金融体制改革，以便能更好地发挥金融在现代经济中的核心作用。

4．如何理解金融与经济的辩证关系？

答：金融与经济的辩证关系包括两个方面：

（1）金融是经济发展的结果

①金融是指货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动。狭义的金融指资金融通，广义的金融除了资金融通外，还包括金融机构体系和金融市场的构成。

②金融是商品货币关系发展的必然产物。目前，人类社会处于传统的货币经济向金融经济转化的过程之中。其间，每一步转化都是由经济的发展、经济活动方式的变化引起的；随着资金融通规模不断扩大，资金融通方式日益多样化，金融机构的种类与数量不断增加，金融市场不断完善，金融经济的表现形式也不断清晰和完善。

（2）金融促进经济的发展

①在金融经济发展过程中，每一次演进都对经济的发展起着重要的促进和推动作用。随着国与国之间的经济贸易往来扩大，特别是随着资本输出规模扩大及跨国公司大量增加，国际金融市场和国际金融体系日臻完善。国际金融的发展又把各国经济活动更加紧密地联系在一起，对世界经济的格局产生了极其重要的影响，极大地推动了各国经济的发展。

②无论从国际还是国内经济发展状况看，经济发展都已离不开金融，金融在促进经济发展过程中起着越来越重要和不可替代的作用。金融发展水平和金融深化程度已经成为衡量一国经济发展水平的重要标志。

5．怎样才能学好货币金融学？

答：要学好货币金融学，应做到以下几点：

（1）明确学习的指导思想

在我国，要学好货币金融学，应以马克思主义为指导，以实事求是的科学态度来对待这一学科给我们提供的理论知识，这要求必须坚持历史唯物主义和辩证唯物主义。

（2）掌握正确的学习方法

①要做到理论联系实际。我们应认真学习货币金融学相关原理，并运用相应的理论来指导我国社会主义市场经济建设，特别是金融改革和金融市场建设，同时根据我国国情，对已有理论加以发展，做到把学习基本原理与解决实际问题结合起来。

②要敢于解放思想，实事求是，勇于创新。我们应从理论和实践相结合的角度进行积极的探索和思考，寻找出更符合我国社会主义市场经济发展所需要的金融发展模式，提高学习效果。

③我们要在学习中广泛阅读相关文献，包括古今中外的重要文献，并开展讨论，充分借鉴优秀的研究成果，为深化我国金融改革所用。

1.3　考研真题与典型题详解

一、概念题

1．金融市场（四川大学2006年研）

答：金融市场指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括如下三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。

在一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。金融市场作为货币资金交易的渠道，以其特有的运作机制使千百万居民、企业和政府部门的储蓄汇成巨大的资金流推动和润滑着商品经济这个巨大的经济机器持续地运转。金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。在金融市场上，价格机制是其运行的基础，而完善的法规制度、先进的交易手段则是其顺利运行的保障。

2．间接融资（南开大学2000研）

答：间接融资是指资金盈余单位把资金存放或投资到银行等中介机构，再由这些机构以贷款或直接投资形式将资金转移到资金短缺单位的一种融资形式。其优势在于：①可以动员零星存款；②可以减少信息成本和合约成本；③实现期限转化；④通过资产多元化降低风险。其劣势在于割断资金供需双方联系，对中介机构更为依赖。当前，直接金融市场发展迅速，对传统的间接融资模式造成极大的冲击。

3．汇票

答：汇票是指由债权人发给债务人，命令债务人支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。一张合格的汇票要求包括如下内容：①在票据上注明为“汇票”；②注明发票人、收款人和付款人的全称并由发票人盖章；③注明一定的货币金额；④注明发票时间；⑤注明到期时间；⑥注明系无条件支付。

汇票包括商业汇票和银行汇票两种。前者是指企业之间在赊购赊销商品时，由赊销方（债权人）向赊购方（债务人）或其委托银行发行的票据，它要求赊购方或其委托银行签章承兑，承认在汇票到期日付款给赊销方或持票人。承兑后的汇票称为承兑汇票，由赊购方自己承兑的汇票称为商业承兑汇票，由赊购方委托银行承兑的汇票称为银行承兑汇票。银行汇票是银行承办汇兑业务时发出的票据。

4．信用卡

答：信用卡是银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。需要使用信用卡的消费者一般要向银行或经办公司提出申请，经审查合格后取得。信用卡的持有者可在当地或外地指定的商店购货、旅店投宿、饭店就餐、车站乘车等。

5．汇票与本票

答：这是商业票据的两种基本形式。本票是出票人承诺自己在约定期限内无条件支付一定款项给收款人或持票人的支付承诺书。它涉及到两个关系人，即出票人和受票人。汇票是出票人命令付款人在见票或约定的期限内支付一定款项给第三人或持票人的支付命令书。它涉及到三个关系人，即出票人、付款人和持票人。二者均可背书转让，被背书人对前手拥有追索权，但汇票需经过承兑方能生效，其中经银行承兑的票据信用较高，更容易流通。

6．贴现

答：指票据持有人为取得现金，用未到期票据，向银行融通资金的行为。银行按一定的贴现率扣除自贴现日至票据到期日的利息后，将余额支付给贴现人。票据到期时，银行持有票据向出票人、背书人或承兑银行兑取款项。若贴现息为R，票面额为P，贴现率为r，时间长度为n，则

添加图片注释，不超过 140 字（可选）

。贴现是发达国家常用的融资方式之一，需要发达的商业票据作为基础，在我国尚需进一步发展。

二、选择题

1．（　　）是现代经济的核心。

A．信用　 

B．货币

C．金融　 

D．银行

【答案】C查看答案

【解析】金融是现代经济体系的核心，银行、证券、保险三项业务的融合已为各方所关注。

2．在货币与经济周期的关系中，若货币数量不变动，同一经济体内的经济状况是繁荣还是萧条，一般与（　　）变化有关。

A．利率

B．收入

C．货币流通速度

D．都不是

【答案】C查看答案

【解析】在货币数量不变的情况下，同一个经济体内的经济活动状况会有不同的表现，其与货币的流通速度变化相关：①在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快；②在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。

3．自20世纪60年代以来，爱德华·肖、罗纳德·麦金农等经济学家们对发展中国家金融发展与经济发展的关系进行了卓有成效的研究，产生了一些新的理论。受其影响，一些发展中国家相继进行了称之为（　　）的改革。

A．金融深化

B．金融创新

C．金融抑制

D．金融体制

【答案】Ａ查看答案

【解析】金融深化，就是放松对金融市场和金融体系的过度干预，使利率和汇率能充分反映资金和外汇的实际供求情况，并能有效地抑制通货膨胀。金融深化的实质是要求实行金融体制改革，以便能更好地发挥金融在现代经济中的核心作用。自20世纪70年代以来，金融改革已经在很多国家广泛开展。

4．以下（　　）是关于货币和收入之间关系的正确表述。

A．货币和收入不是同一个概念

B．收入是货币的流量概念，是某一段时期内的货币变动量

C．货币是流量概念，收入是存量概念

D．人们的收入大多表现为货币

【答案】ABD查看答案

【解析】货币是固定充当一般等价物的特殊商品，收入是经济主体通过交换或其他规定（如税法）所得到的财产，二者不是同一个概念，故A项正确；人们的收入大多表现为货币，收入水平也可以用货币来计量，但收入不等于人们持有的货币，故D项正确；收入是货币的流量概念，是某一段时期内的货币变动量，故B项正确，C项错误。

三、判断分析题

1．货币和财产是同一个概念，货币与财富不是同一个概念。（　 ）

【答案】错查看答案

【解析】货币和财产不是同一个概念，货币与财富也不是同一个概念，货币只是财产或财富的一小部分。

2．在现代经济活动中，一切货币供给都是通过银行体系实现的，中央银行发行现金，商业银行则提供存款货币。（　　）

【答案】对查看答案

3．人们可以用货币来计量收入水平，所以，人们的收入就是他所持有的货币。（　　）

【答案】错查看答案

【解析】人们可以用货币来计量收入水平，但是人们所持有的货币只是他收入的一部分。

4．利率变动受多种因素的制约，其中包括货币供求。当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会上升。（　　）

【答案】错查看答案

【解析】利率变动受多种因素的制约，其中包括货币供求。当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会下降。

5．能够充当信用中介是银行区别于其他金融机构的一个重要特点。（　 ）

【答案】错查看答案

【解析】能够充当支付中介是银行区别于其他金融机构的一个重要特点。

四、简答题

1．金融市场在经济发展中有哪些重要作用？（东南大学2012金融硕士；上海对外贸易学院2003研；东北财大2006研）

答：金融市场对于经济的正常运行与发展是十分重要的。它的作用主要体现在以下几点：

（1）媒介作用。金融市场能够调剂资金余缺，提高资金的使用效率。它促进了资金债盈余单位和赤字单位之间的调动，从而在宏观上实现由储蓄向投资的转化，使社会总供求趋于平衡。

（2）积累作用。它能够续短为长，积少成多，为资金的积累与扩张创造条件，从而有利于社会再生产的发展。

（3）调节作用。金融市场能够运用市场力量，有效地配置资金，从而使真实资源的配置达到最佳状态。它对于调节积累与消费的比例，调节生产性投资与非生产性投资的比例有着重要意义。

（4）传导作用。一方面，金融市场可以通过各种金融指标的变动，反映出经济运行的深层次状况，为政府提供市场经济活动的信号；另一方面，由于它能够有效地影响资金的供求状况，所以为政府提供了经济调控的一种方式，政府可以通过在金融市场上的操作来达到对宏观经济的适时、合理的调控。

2．为什么说资金的直接融通与间接融通是相辅相成、相互促进的？（上海对外贸易学院2004研；中国海洋大学2003年研）

答：（1）由赤字单位（最终借款人）直接向盈余单位（最终贷款人）发行（出卖）自身的金融要求权，其间不需经过任何金融中介机构，或虽有中介人，但明确要求权的仍是赤字单位和盈余单位，双方是对立当事人，这种融资方式称为直接融通。它的优点在于：

①赤字单位和盈余单位双方是对立当事人，易于互相了解；

②没有金融机构作中介，因而双方均可降低成本，提高收益；

③手续简便，节省时间；

④这种金融要求权通常采取有价证券形式，适合市场的需要，可以转让，具有流动性。

但是，直接融资也会受到时间、期限以及融资金额的限制。

（2）盈余单位和赤字单位之间没有直接契约关系，双方各以金融中介机构为对立当事人，即金融机构发行（卖出）自身的金融要求权，换取盈余单位的资金，并利用所得的资金去取得（买进）对赤字单位的金融要求权，这种融资方式称为间接融通。它的优点在于：

①金融机构有专门人才来对筹资者的各种状况进行深入了解；

②可以节省直接融资中的佣金，印花税等费用；

③由于发行股票和债券有一定限制，所以银行借款成为最普通的一种筹资方式；

④银行的资金来源充足，可以从银行获得期限较长，金额较大的借款。

综上所述，直接融通与间接融通各有优缺点，双方可以取长补短，相互促进。直接融通与间接融通两部分共同构成统一的金融市场，两者相辅相成，共同促进经济的发展。在经济发展的不同历史阶段，两种融资方式起着不同的作用。在简单的商品经济中，直接借贷占重要地位；在商品经济比较发达的时代和地区，以金融机构为中介的间接融资占主导地位；在商品经济高度发达，资金调度力求高效率的当代社会，直接融资的地位又日益重要。

3．简述票据的功能。（厦门大学1998研）

答：（1）票据是由出票人依法发行的按一定的格式做成的债务凭证。它是一种信用工具，体现债权债务关系，要求出票人本人或委托人于见票时或指定到期日，在指定地点向持票人或收款人无条件支付载明的款项，具有流通性。它有本票、汇票和支票三种。按票据到期日的不同，可分为即期票据和定期票据。

（2）票据现已成为现代金融市场的重要短期金融工具，发挥着支付、汇兑、结算、信用、融资等方面的功能：

①支付功能。票据的基本功能，最初的票据就充当了债务支付工具，完成商业交易中的延期支付，反映由商品交易产生的债权债务关系。

②清算功能。票据清算是指同一城市各银行对相互代收、代付的票据集中在票据交换所进行交换及资金清算的行为。各银行之间通过票据交换，不必逐笔划转款项和分头传送结算凭证，既节省费用，又缩短清算过程，加速资金周转。